AI加劇供需緊張，鈾價創曆史新高

濃縮鈾供應短缺，AI數據中心還要來添把火。

近期，核反應堆燃料鈾的價格飆升至曆史新高，主要是由於俄烏衝突導致濃縮鈾供應緊張，加之AI數據中心需求增加。根據數據提供商UxC的統計，濃縮鈾的價格已經達到了190美元/分離功，相比三年前的56美元/分離功大幅上漲。

分析師表示，核能作為可再生清潔能源，吸引了各國政府和企業的注意力，尤其是(MSFT.US)、(AMZN.US)等科技巨頭，迫切希望核能能為其耗電量巨大的生成式AI數據中心提供動力。

而另一邊，俄烏衝突還未結束，俄羅斯是將開采鈾轉化為核反應堆所需的濃縮鈾的主要參與者，其受到的美國製裁和出口禁令推動了濃縮鈾價格創下新高。投資集團Ocean Wall的首席執行官Nick Lawson表示：“西方國家缺乏足夠的鈾轉化和濃縮能力，這就是價格出現如此大幅上漲的原因，而且，價格還會繼續上漲。”

據統計，2023年美國27%的濃縮鈾進口來自俄羅斯，分析師指出，雖然美國公用事業公司今年可能擁有足夠的鈾燃料，但它們的供應量將在四年後大幅下降：“美國公用事業公司今年必須開始談合同，以確保獲得鈾供應，特別是考慮到2027年底美國將限製俄羅斯鈾進口。”

然而，美國進口豁免權將於2027年底到期，相關行業需要尋找新的濃縮鈾來源或者能夠轉化鈾的設施，因此，濃縮鈾短缺的問題可能會進一步惡化。Lawson強調：“有許多非常重要的政治決策需要做出，涉及核能和鈾供應鏈投資……建設新設施需要數年時間，並耗費巨額資金。”

還有一個不幸的消息是，全球最大鈾生產商、哈薩克斯坦國有礦業公司Kazatomprom近期警告，鈾產量可能低於預期。倫敦上市鈾投資公司Yellow Cake的首席執行官Andre Liebenberg表示：“我們越來越多地看到哈薩克斯坦的鈾材料將流向俄羅斯，流向西方的量會減少，這對西方公用事業公司構成了問題……由於缺乏可以迅速投產的新項目，我們很可能在中期內麵臨供應危機。”

本文轉載自“華爾街見聞”，作者：蔣紫涵；智通財經編輯：嚴文才。